Η σχέση μεταξύ της κινητήριας δύναμης του οικονομικού κύκλου και του σχεδιασμού των οικονομικών πολιτικών ήταν πάντα ένας σημαντικός τομέας μακροοικονομικής έρευνας. Ο Finn Kidland και ο Edward Prescott έχουν συμβάλει ριζικά σε αυτούς τους σημαντικούς τομείς, όχι μόνο για μακροοικονομική ανάλυση, αλλά και για τις πρακτικές νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής πολλών χωρών.
Παραδοσιακή οικονομική θεωρία: Αποδίδουν κυρίως τις μακροοικονομικές διακυμάνσεις στις μεταβολές της ζήτησης. Η ανάλυση της οικονομικής πολιτικής επικεντρώνεται στην εξήγηση των νομισματικών και δημοσιονομικών πολιτικών που πρέπει να εφαρμοστούν για την αντιστάθμιση των διακυμάνσεων της ζήτησης, αλλά σχεδόν κανείς δεν είναι αφοσιωμένος στην εξήγηση των πραγματικών πράξεων οικονομικής πολιτικής. Μέχρι τη δεκαετία του 1970, η κληρονομιά του Keynes και της Μεγάλης Ύφεσης κυβέρνησε τη μελέτη των επιχειρηματικών κύκλων και των πολιτικών σταθερότητας. Οι οικονομολόγοι αποδίδουν μακροοικονομικές διακυμάνσεις κυρίως στις μεταβολές της ζήτησης.
Στη δεκαετία του 1970, οι ελλείψεις της πρώιμης ανάλυσης έγιναν όλο και πιο εμφανείς. Μια πολιτική σταθεροποίησης που βασίζεται σε υπάρχουσες θεωρίες δεν μπορεί να επιτύχει καθόλου τον στόχο της οικονομικής πολιτικής. " οικονομία του δυτικού κόσμου ήταν πάντα σε κατάσταση στασιμότητας - η ανεργία και ο πληθωρισμός συνυπάρχουν, αλλά οι επικρατούσες θεωρίες δεν μπορούν να το εξηγήσουν αυτό. Ταυτόχρονα, οι μακροοικονομικές διακυμάνσεις δεν οφείλονται μόνο στις διακυμάνσεις της ζήτησης, αλλά και γίνονται ολοένα και πιο σαφείς. Ο ρόλος των διακυμάνσεων της προσφοράς στον επιχειρηματικό κύκλο έχει γίνει πιο εμφανής. Σε δύο σχετικές εργασίες που δημοσιεύθηκαν το 1977 και το 1982, ο Finn Kidland και ο Edward Prescott παρείχαν νέες μεθόδους ανάλυσης για τη μακροοικονομική ανάπτυξη.
Το 1982, οι Kidland και Prescott δημοσίευσαν ένα άρθρο για να επανεξετάσουν διεξοδικά αυτό το φαινόμενο, θέτοντας ένα μικροοικονομικό θεμέλιο για την ανάλυση του μακρο-επιχειρηματικού κύκλου. Στο μοντέλο του οικονομικού κύκλου τους, οι πραγματικές διακυμάνσεις της τεχνολογικής ανάπτυξης έχουν προκαλέσει αλλαγές στο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, την κατανάλωση, τις επενδύσεις και τις ώρες εργασίας, και οι προσδοκίες των νοικοκυριών και των εταιρειών για κατανάλωση, επενδύσεις, προσφορά εργασίας και πολλούς άλλους παράγοντες έχουν αντίκτυπο. Αλλαγές στον επιχειρηματικό κύκλο. Το μοντέλο τους έχει χρησιμοποιηθεί ευρέως στη σύγχρονη μακροοικονομία.